Das Private-Equity Unternehmen Elevation Partners, kurz Elevation, kauft sich mit rund 25 Prozent bei Palm ein. Elevation wird 325 Millionen US-Dollar in Palm investieren. Palm wird diese Einnahmen gemeinsam mit neuen Verbindlichkeiten in Höhe von
400 Millionen US-Dollar sowie bestehenden Barmitteln für die Finanzierung einer Ausschüttung verwenden, bei der die Aktionäre neun US $ pro Aktie erhalten. Diese strategische Rekapitalisierung soll Palm in die Lage bringen, die nächsten Schritte in den Smartphone und Mobile Computing Märkten anzuführen. Mit Abschluss dieser Vereinbarung wird Jon Rubinstein, ehemaliger Senior Vice President Hardware und Engineering und Leiter der iPod Abteilung bei Apple, als Executive Chairman dem Direktorium beitreten. Fred Anderson und Roger McNamee, Managing Directors und Mitgründer von Elevation, werden ebenfalls mit Abschluss der Transaktion dem Board of Directors von Palm beitreten. Rubinstein, Anderson und McNamee werden Eric Benhamou und D. Scott Mercer ersetzen, die dann aus dem Board austreten werden. Die Gesamtzahl der Mitglieder des Board of Directors wird im Zuge dieser Neuordnung von acht auf neun ansteigen. Von 1996 bis 2004 war Fred Anderson Executive Vice President und Chief Financial Officer von Apple.
